低壓電器行業基本(ben)概況分析

低(di)壓(ya)電(dian)器(qi)(qi)是(shi)一(yi)種(zhong)能根據(ju)外界的(de)信(xin)號(hao)和(he)要求，手(shou)動(dong)或自(zi)動(dong)地(di)接(jie)通、斷開電(dian)路，以(yi)實現(xian)對電(dian)路或非電(dian)對象的(de)切(qie)換、控制、保護、檢測、變換和(he)調節的(de)元件或設(she)備。低(di)壓(ya)電(dian)器(qi)(qi)主(zhu)要應用于建筑領(ling)域(yu)(包括地(di)產、基礎設(she)施和(he)室內裝修(xiu))、電(dian)力領(ling)域(yu)(配網和(he)新能源(yuan)發(fa)電(dian))以(yi)及工業(ye)領(ling)域(yu)。

低壓電器行(xing)業工(gong)業總產(chan)值(zhi)近(jin)千億

中國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)從簡單裝配(pei)、模仿(fang)制造到自行(xing)開發(fa)設(she)計(ji)，已擁(yong)有生產(chan)(chan)(chan)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)兩千家左右，近一千個產(chan)(chan)(chan)品系(xi)列(lie)，主要集(ji)中在沿海的廣東、浙江和上(shang)海等省市，年產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)近千億(yi)。據(ju)(ju)前瞻產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)研究院發(fa)布的《中國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)銷需求與投資預測(ce)分析報告》統計(ji)數據(ju)(ju)顯示，2009年我(wo)國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)總(zong)產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)已達(da)503.8億(yi)元(yuan)。2014年我(wo)國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)總(zong)產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)增長(chang)突(tu)破900億(yi)元(yuan)。到了(le)2016年我(wo)國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)總(zong)產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)達(da)到939.9億(yi)元(yuan)。截止(zhi)到2017年我(wo)國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)總(zong)產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)達(da)到了(le)961.5億(yi)元(yuan)。預計(ji)2018年我(wo)國(guo)(guo)低(di)(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)器(qi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)總(zong)產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)將(jiang)達(da)980.5億(yi)元(yuan)，未來(lai)千億(yi)總(zong)產(chan)(chan)(chan)值(zhi)(zhi)靜啟。

依(yi)賴(lai)度(du)已逐(zhu)步降(jiang)低，貿易(yi)逆(ni)差減少(shao)

目前國產(chan)中(zhong)(zhong)、低(di)(di)端低(di)(di)壓電器(qi)占據了國內(nei)絕大(da)部(bu)分市(shi)(shi)場，大(da)部(bu)分國內(nei)高(gao)端產(chan)品(pin)市(shi)(shi)場仍由外企占領。但隨著國內(nei)品(pin)牌開始(shi)逐步掌握低(di)(di)壓電器(qi)的(de)(de)核(he)心技術，國產(chan)品(pin)牌開始(shi)出現在中(zhong)(zhong)高(gao)端市(shi)(shi)場中(zhong)(zhong)，逐步替代國外品(pin)牌。產(chan)品(pin)金額和數(shu)量逐步下(xia)降，國內(nei)市(shi)(shi)場對低(di)(di)壓電器(qi)的(de)(de)依(yi)賴度已(yi)逐步下(xia)降，總體上，低(di)(di)壓電器(qi)出口競爭力(li)逐步增強。

2010-2017年，我國低壓(ya)電器產(chan)品進出(chu)口(kou)較穩定，貿易(yi)(yi)逆差呈(cheng)逐年遞減趨勢。2018年季(ji)度(du)貿易(yi)(yi)逆差有所(suo)減少，為1.32億美(mei)元。雖然低壓(ya)電器行業持續了2017年原(yuan)材料價格上漲(zhang)等(deng)因(yin)素影(ying)響，但企業控制成本等(deng)措(cuo)施取得(de)了一定的成效。2018年季(ji)度(du)，低壓(ya)電器延續2017年出(chu)口(kou)上升態勢，開始(shi)穩步增長(chang)，同比(bi)增長(chang)13.6%;額同比(bi)上升9.8%。

行業市場(chang)前景分析一：房(fang)地(di)產投(tou)資和城鎮化進程提振低壓電器需求

低壓(ya)(ya)(ya)電(dian)器應用范圍廣泛(fan)，從工業制造到民用住宅，低壓(ya)(ya)(ya)電(dian)器均(jun)存在(zai)很高的(de)使用量，因(yin)此各行業的(de)投資(zi)(zi)均(jun)會對(dui)低壓(ya)(ya)(ya)電(dian)器形成(cheng)需求。建(jian)筑領(ling)域低壓(ya)(ya)(ya)電(dian)器處(chu)于地產(chan)和地基建(jian)設后(hou)(hou)周期，建(jian)筑隨著我國(guo)城市化的(de)進程加速(su)，近十幾(ji)年(nian)房地產(chan)投資(zi)(zi)火熱，2003-2017年(nian)的(de)復合(he)增速(su)達到18.54%，直(zhi)至2014年(nian)去庫(ku)存需求明(ming)顯(xian)以后(hou)(hou)投資(zi)(zi)增速(su)才有所(suo)放(fang)緩。

2017年(nian)我國城市(shi)化(hua)(hua)率為58.52%，較(jiao)上年(nian)提(ti)高1.17個百分點。2020年(nian)我國城鎮化(hua)(hua)率將達到(dao)60%。根據國務院(yuan)2016年(nian)印(yin)發的(de)《國家(jia)人(ren)口(kou)發展(zhan)規劃(2016-2030年(nian))》，未(wei)來(lai)15年(nian)，農(nong)(nong)村(cun)向城市(shi)累計轉移(yi)人(ren)口(kou)預計達2億人(ren)，明確(que)指出到(dao)2020年(nian)實現1億左右(you)農(nong)(nong)業(ye)轉移(yi)人(ren)口(kou)和(he)其他常住(zhu)人(ren)口(kou)在城鎮落戶(hu)。對比來(lai)看，世界主要(yao)發達國家(jia)的(de)城鎮化(hua)(hua)率均(jun)超過75%。隨著2017年(nian)以來(lai)去(qu)庫存的(de)壓力減小，房(fang)地產(chan)未(wei)來(lai)還有較(jiao)大的(de)投資空間(jian)。此外(wai)，除新(xin)增建筑(zhu)的(de)安裝(zhuang)需求以外(wai)，現有建筑(zhu)低壓電器(qi)的(de)更新(xin)換代以及智能化(hua)(hua)升(sheng)級改造(zao)也將帶來(lai)一(yi)定(ding)的(de)需求量。

行(xing)業市場前(qian)景分析二：5G基站建造給低壓電(dian)器(qi)行(xing)業帶(dai)來可(ke)觀市場

電(dian)信行(xing)業是(shi)低壓(ya)電(dian)器的(de)(de)(de)重要(yao)用戶(hu)，是(shi)中高端產(chan)品重要(yao)的(de)(de)(de)應用領域之一，要(yao)求(qiu)設(she)備的(de)(de)(de)穩(wen)定(ding)性高，環(huan)境適應性強(qiang)。我國(guo)是(shi)世界上電(dian)信用戶(hu)的(de)(de)(de)國(guo)家，多年(nian)(nian)(nian)來(lai)電(dian)信業固(gu)定(ding)資產(chan)的(de)(de)(de)投資額(e)均(jun)保持在較高水平。2016年(nian)(nian)(nian)我國(guo)電(dian)信固(gu)定(ding)資產(chan)投資4350億元，2008年(nian)(nian)(nian)到2016年(nian)(nian)(nian)期間投資額(e)復合增(zeng)速為4.96%。截至2017年(nian)(nian)(nian)底我國(guo)現有移動(dong)基站(zhan)(zhan)(zhan)619萬(wan)座(zuo)，其中3G/4G基站(zhan)(zhan)(zhan)有462萬(wan)座(zuo)，約占75%，自2013年(nian)(nian)(nian)4G網絡(luo)普及以(yi)來(lai)，新增(zeng)基站(zhan)(zhan)(zhan)以(yi)4G為主。2018年(nian)(nian)(nian)4月，我國(guo)開始啟(qi)動(dong)5G網絡(luo)試點(dian)，預(yu)計2019年(nian)(nian)(nian)到2020年(nian)(nian)(nian)可(ke)實現商(shang)業運營，這期間對現有基站(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)升(sheng)級改造以(yi)及5G基站(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)建(jian)(jian)造將為低壓(ya)電(dian)器帶來(lai)相當(dang)可(ke)觀的(de)(de)(de)市場。通信基站(zhan)(zhan)(zhan)建(jian)(jian)設(she)使用的(de)(de)(de)產(chan)品一般(ban)以(yi)高端產(chan)品為主。

行(xing)業市場前(qian)景分析三(san)：配網自(zi)動(dong)化(hua)升(sheng)級和新(xin)能(neng)源裝機(ji)旺(wang)盛(sheng)推動(dong)低壓電器銷售增長

我國(guo)"十(shi)三五"電(dian)(dian)力(li)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)重點在(zai)配(pei)(pei)(pei)網(wang)(wang)(wang)。未(wei)(wei)來幾年，我國(guo)電(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)增(zeng)(zeng)速會(hui)進(jin)入平穩(wen)增(zeng)(zeng)長期，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)重心由主干(gan)網(wang)(wang)(wang)向配(pei)(pei)(pei)網(wang)(wang)(wang)側轉移(yi)。依據《配(pei)(pei)(pei)電(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)建設改造行動計(ji)劃(2015～2020年)》，我國(guo)將(jiang)在(zai)2015-2020年進(jin)行2萬億元(yuan)的配(pei)(pei)(pei)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，其中(zhong)"十(shi)三五"期間配(pei)(pei)(pei)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)將(jiang)達(da)1.7萬億元(yuan)，根(gen)據前瞻網(wang)(wang)(wang)數據庫顯示，2017年我國(guo)電(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)達(da)到5316億元(yuan)，2018年1-10月，電(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)為(wei)3814億元(yuan)。配(pei)(pei)(pei)電(dian)(dian)電(dian)(dian)器(qi)通(tong)常用于城網(wang)(wang)(wang)開(kai)閉所中(zhong)低壓柜等其他配(pei)(pei)(pei)網(wang)(wang)(wang)末端(duan)場(chang)景，配(pei)(pei)(pei)電(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)加(jia)大，將(jiang)有(you)力(li)地(di)拉動配(pei)(pei)(pei)電(dian)(dian)電(dian)(dian)器(qi)消費量。由于歷史投(tou)(tou)(tou)入原因，農網(wang)(wang)(wang)落后于城市電(dian)(dian)網(wang)(wang)(wang)，農網(wang)(wang)(wang)改造是(shi)配(pei)(pei)(pei)網(wang)(wang)(wang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的一個重要支撐，預(yu)計(ji)未(wei)(wei)來幾年景氣度還將(jiang)持續。

根據(ju)國家能(neng)源(yuan)局數據(ju)，近(jin)幾(ji)年新能(neng)源(yuan)裝(zhuang)(zhuang)機一(yi)直保(bao)持(chi)(chi)高速(su)(su)(su)增(zeng)長(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)態勢，風(feng)電(dian)(dian)(dian)(dian)和(he)光伏(fu)的(de)(de)(de)(de)裝(zhuang)(zhuang)機總和(he)保(bao)持(chi)(chi)30%以(yi)(yi)上的(de)(de)(de)(de)復合增(zeng)速(su)(su)(su)。新能(neng)源(yuan)新增(zeng)裝(zhuang)(zhuang)機增(zeng)速(su)(su)(su)將維持(chi)(chi)比(bi)較(jiao)高的(de)(de)(de)(de)水平(ping)(ping)，直至平(ping)(ping)價上網(wang)后，實現(xian)快速(su)(su)(su)增(zeng)長(chang)(chang)。對應(ying)到低(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)(dian)器(qi)在新能(neng)源(yuan)中的(de)(de)(de)(de)應(ying)用，一(yi)方(fang)面(mian)低(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)(dian)器(qi)會隨行(xing)業增(zeng)長(chang)(chang);另(ling)一(yi)方(fang)面(mian)，適(shi)用于(yu)新能(neng)源(yuan)的(de)(de)(de)(de)低(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)(dian)器(qi)對運(yun)(yun)行(xing)的(de)(de)(de)(de)溫(wen)度、電(dian)(dian)(dian)(dian)壓(ya)(ya)、絕緣(yuan)強度和(he)可靠性都比(bi)在一(yi)般的(de)(de)(de)(de)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)要求(qiu)高，低(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)(dian)器(qi)廠商需要根據(ju)新能(neng)源(yuan)特有的(de)(de)(de)(de)運(yun)(yun)行(xing)環境來研(yan)發新品(pin)，所以(yi)(yi)附(fu)加值比(bi)傳統(tong)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)要高一(yi)些，從而進一(yi)步提升(sheng)行(xing)業的(de)(de)(de)(de)市場空間。新能(neng)源(yuan)板塊是(shi)低(di)壓(ya)(ya)電(dian)(dian)(dian)(dian)器(qi)應(ying)用的(de)(de)(de)(de)新領域，近(jin)年來需求(qiu)增(zeng)速(su)(su)(su)保(bao)持(chi)(chi)在20%以(yi)(yi)上。

行業市(shi)場前(qian)景分析四：智能制造(zao)提升高端(duan)市(shi)場需(xu)求

工(gong)業(ye)領域也(ye)是(shi)(shi)(shi)低壓電器的(de)(de)重要(yao)應用(yong)領域。我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)目前已成(cheng)為(wei)工(gong)業(ye)大(da)(da)國(guo)(guo)(guo)(guo)，2017年(nian)工(gong)業(ye)增(zeng)加(jia)值(zhi)達(da)到28萬億元，同比(bi)增(zeng)長(chang)6.4%，自2013年(nian)以來復合增(zeng)速達(da)到12.27%。工(gong)業(ye)控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)是(shi)(shi)(shi)中(zhong)高(gao)(gao)端低壓電器的(de)(de)主要(yao)應用(yong)領域，由(you)于其高(gao)(gao)精度、高(gao)(gao)可(ke)靠性的(de)(de)要(yao)求(qiu)，目前是(shi)(shi)(shi)我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)企(qi)業(ye)普遍存(cun)在(zai)的(de)(de)短板，市場主要(yao)被(bei)國(guo)(guo)(guo)(guo)外品牌占據(ju)。根據(ju)《中(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)制(zhi)(zhi)(zhi)造2025》戰略計劃，到2025年(nian)我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)將(jiang)力爭達(da)到制(zhi)(zhi)(zhi)造業(ye)強國(guo)(guo)(guo)(guo)水平，屆(jie)時我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)工(gong)業(ye)制(zhi)(zhi)(zhi)造的(de)(de)自動化(hua)水平將(jiang)比(bi)現在(zai)有(you)大(da)(da)幅度提高(gao)(gao)，自動化(hua)設備(bei)國(guo)(guo)(guo)(guo)產(chan)化(hua)率的(de)(de)提高(gao)(gao)也(ye)是(shi)(shi)(shi)不可(ke)避(bi)免的(de)(de)趨勢(shi)，潛力巨大(da)(da)的(de)(de)工(gong)控(kong)市場將(jiang)為(wei)我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)企(qi)業(ye)的(de)(de)發展帶來機遇(yu)。

綜(zong)上所述，低(di)(di)壓電(dian)器下(xia)游三大(da)主要應用(yong)領域建筑、電(dian)力與(yu)電(dian)信都有望保持增長(chang)。其中，建筑領域低(di)(di)壓電(dian)器處(chu)于(yu)(yu)地產和地基建設后周期(qi)，有望保持5%的增速;在(zai)電(dian)力電(dian)信領域，低(di)(di)壓電(dian)器產品受(shou)益(yi)(yi)于(yu)(yu)配(pei)電(dian)網投資提速、新能源裝機旺盛、移動基站改造(zao)，需(xu)求增長(chang)有望保持在(zai)20%以(yi)上;在(zai)工業領域，受(shou)益(yi)(yi)于(yu)(yu)工業投資與(yu)智能制造(zao)，低(di)(di)壓電(dian)器產品需(xu)求增速預(yu)計保持10%以(yi)上。